华尔街见闻早餐FM-Radio | 2024年4月22日,全(quan)周,证监会(hui),市(shi)场

证监会(hui)：支持科技型(xing)企业依法依规(gui)境外上市(shi)，美满(man)融(rong)资融(rong)券和转融(rong)通相关规(gui)则(ze)。

证监会(hui)：将公募(mu)基金股票交易佣金费率调整至较为合理的水平、建立佣金费率动态调整机制、将交易佣金分(fen)派比例(li)上限由30％调降至15％。

证监会(hui)：支持内地行业龙头企业赴香港上市(shi)、将REITs归入沪深(shen)港通。深(shen)沪港交易所就扩大(da)深(shen)沪港通ETF范围达成共识。

以色列(lie)疑似(si)破晓突然突击伊朗，伊朗核办法未受损，以色列(lie)拒绝置评，美国(guo)称此前收到以方突击通知；伊朗称周五爆(bao)炸系击落“可(ke)疑飞行物”致使，警告以色列(lie)不(bu)要再次(ci)做出冒险(xian)举动。

美联储金融(rong)稳(wen)定呈报：通胀被视(shi)作头号风险(xian)，对冲(chong)基金杠杆率创2013年以来新高。

比特币(bi)完成史上第四次(ci)“减半(ban)”，对币(bi)价影响大(da)多被市(shi)场提前消化(hua)，影响最大(da)的是比特币(bi)矿(kuang)商。

美股科技七巨子遭遇史上最惨一周、市(shi)值蒸(zheng)发9500亿美元，本周占标普市(shi)值40%的公司发布财报、包含特斯拉等七巨子中四家。

特斯拉在中美欧等多国(guo)汽车贬价，FSD套餐在美加贬价凌驾30%；马(ma)斯克称FSD可(ke)能(neng)很快进入中国(guo)；媒体(ti)：比拟2.5万美元低价车，马(ma)斯克主张优先开辟RoboTaxi，以为本轮(lun)裁(cai)人幅度应达20%。

美股：道指涨0.56%，全(quan)周累涨0.01%，标普500指数跌0.88%，纳斯达克跌2.05%，全(quan)周离别累计(ji)跌3.05%、5.52%。

欧股：欧洲(zhou)STOXX 600指数收跌0.08%，全(quan)周累跌1.18%。德(de)国(guo)DAX 30指数收跌0.56%，全(quan)周累跌1.08%。法国(guo)CAC 40指数收跌0.01%，全(quan)周累涨0.14%。英国(guo)富时100指数收涨涨0.24%，全(quan)周累跌1.25%。

A股：沪指跌0.29%，深(shen)成指跌1.04%，创业板指跌1.76%。

债(zhai)市(shi)：到债(zhai)市(shi)尾盘时，美国(guo)10年期基准国(guo)债(zhai)收益率约为4.62%，日内降约1个(ge)基点，报4.6145%，全(quan)周累计(ji)升约10个(ge)基点；两年期美债(zhai)收益率约为4.99%，持平周四同时段水平，全(quan)周累计(ji)升约9个(ge)基点。

商品：WTI 5月原油期货收涨0.49%，报83.14美元/桶，全(quan)周累跌2.94%。布伦特6月原油期货收涨0.20%，报87.29美元/桶，全(quan)周累跌3.49%。COMEX 6月黄金期货收涨0.66%，报2413.8美元/盎司，全(quan)周累涨1.67%。COMEX 5月白银期货收涨1.63%，报28.844美元/盎司，全(quan)周累涨1.8%。全(quan)周伦锡涨约10%，伦镍涨超8%，伦铝涨超7%，伦铜(tong)涨超4%。

要闻概况

国(guo)内宏观(guan)

。在进修《习近(jin)平关于(yu)金融(rong)事情叙述摘编(bian)》后，国(guo)家金融(rong)监视(shi)管理总局及中国(guo)人民银行纷纷刊文称，坚持把(ba)防控风险(xian)、办事实体(ti)经济(ji)作为金融(rong)事情的永久主题，为金融(rong)市(shi)场稳(wen)定发展(zhan)打(da)下底(di)子。

。证监会(hui)指出，丰富科创板、创业板衍生品供给，积极推进科创50、创业板股指期货和期权研发上市(shi)。

• 证监会(hui)制定发布《公开召募(mu)证券投资基金证券交易费用管理规(gui)定》，主要内容(rong)包含：调降基金股票交易佣金费率；降低基金管理人证券交易佣金分(fen)派比例(li)上限；周全(quan)强(qiang)化(hua)基金管理人、证券公司相关合规(gui)内控要求；明白基金管理人层面(mian)交易佣金信息(xi)披露(lu)内容(rong)和要求。
• 分(fen)析称，，预计(ji)为持有人每(mei)年节约数百亿元佣金支出。

。中国(guo)证监会(hui)发布5项(xiang)资源市(shi)场对港合作措施(shi)：放宽(kuan)沪深(shen)港通下股票ETF合资格产品范围；将REITs归入沪深(shen)港通；支持人民币(bi)股票交易柜台归入港股通；优化(hua)基金互认支配；支持内地行业龙头企业赴香港上市(shi)。

。此次(ci)ETF标的优化(hua)主要包罗两个(ge)方面(mian)：一是降低ETF归入范围要求；二是下调ETF的指数权重占比要求。

。报道称，墨(mo)西哥官(guan)员(yuan)表示，他们不(bu)会(hui)像过去一样再赋予鼓励措施(shi)，且将暂停将来与中国(guo)车企的任何(he)会(hui)谈。

。有业内人士表示，铜(tong)价高涨的势头或在6月尾前出现转向。

，到2024年末，IPv6活(huo)跃用户数达到8亿，物联网IPv6毗(pi)邻数达到6.5亿。

。潘功胜指出，今年以来，中国(guo)经济(ji)运(yun)行连续上升向好态势，高质量发展(zhan)扎实推进，为完成整年经济(ji)社会(hui)发展(zhan)方针打(da)下坚实底(di)子。稳(wen)健的货币(bi)政策天真适(shi)度、精准有效，强(qiang)化(hua)逆周期调节，综合运(yun)用利率、筹(chou)备金、再贷(dai)款等对象，实在办事实体(ti)经济(ji)，有效防控金融(rong)风险(xian)，为经济(ji)上升向好制造适(shi)宜的货币(bi)金融(rong)情况。

中证报：支持跨境电商发展(zhan)相关举措无(wu)望近(jin)期出台，将进一步美满(man)相关政策体(ti)系，加快推进跨境电商综试(shi)区建设，提升监管方便(bian)化(hua)水平，构建适(shi)应跨境电商发展(zhan)必(bi)要的产业链和生态圈。

国(guo)内公司

。当外界担心张坤的持仓品种(zhong)可(ke)能(neng)老(lao)化(hua)、发展(zhan)性可(ke)能(neng)降低时，张坤用自己(ji)的逻辑阐述了他坚持选择的意(yi)义：其1、新的投资时代里，中等发展(zhan)性是能(neng)够(gou)追求的理性投资方针；其2、何(he)况它们目前也很便(bian)宜。

。马(ma)云三次(ci)发声，赶在阿里一年改组的三个(ge)节点。第一次(ci)，阿里刚刚启动 “1+6+N” 改组，计(ji)划让子业务自力融(rong)资或上市(shi)；第二次(ci)，阿里宣告盒马(ma)暂缓上市(shi)，阿里云放弃完全(quan)分(fen)拆，马(ma)云家族信任减持阿里的音(yin)讯激发市(shi)场反弹；第三次(ci)，一个(ge)月内阿里换了三个(ge)业务的 CEO。

。据(ju)媒体(ti)援引知情人士音(yin)讯，特斯拉中国(guo)的裁(cai)人比例(li)普遍在20%摆布，个(ge)别部门高达50%，贩卖部门是重灾区。

。王泽龙、韩(han)雨辰、中信证券、中信中证、海通证券等涉(she)入个(ge)中。

。企查查表现，4月9日，北京万达广场所属的北京万达广场实业无(wu)限公司发生了工商变革。与万达出卖其他城市(shi)万达广场目的一致，王健林此举是为了缓解万达的流动性压(ya)力。

公司2023年营收同比下滑4.89%，但降幅较2022年收窄7.65个(ge)百分(fen)点，净利润大(da)幅减亏(kui)77.65%。

。海康(kang)威视(shi)2024年一季度净利润19.16亿元，同比增长5.78%；2023年净利润141亿元，同比增长9.89%，拟10派9元。

。公开资料表现，自2009年在香港上市(shi)到2023年1月，中国(guo)恒大(da)审计(ji)机构一直为普华永道，对付恒大(da)2009年至2020年的年报，普华永道均(jun)出具了尺度无(wu)保存(cun)意(yi)见。

。SK海力士的方针是在2026年开始(shi)量产HBM 4芯(xin)片，即第六代HBM产品。

海外宏观(guan)

• 地缘(yuan)政治再现紧张事态，环球股市(shi)重挫，MSCI亚太指数下跌2%至166.98点，日经225指数跌幅扩大(da)至3%。伊朗确认核办法安(an)全(quan)后，避险(xian)资产冲(chong)高回落，现货黄金较日高走低逾30美元，油价涨幅收窄。
• 。就伊朗防空系统击落无(wu)人机事件，伊朗外长表示，固然该(gai)事件并未造成任何(he)经济(ji)丧失和人员(yuan)伤亡，但以色列(lie)的媒体(ti)支持者(zhe)们在不(bu)断地放大(da)这一事件，试(shi)图从“屡(lu)败屡(lu)战中取得胜利”。
• 新华社援引分(fen)析称，。但这种(zhong)“报复循环”包罗庞(pang)大(da)风险(xian)，一旦出现误判(pan)很可(ke)能(neng)造成地区事态严重进级。

。美联储发布半(ban)年度金融(rong)稳(wen)定性呈报，称持续的通胀被视(shi)作金融(rong)稳(wen)定面(mian)临的头号风险(xian)，别的，对冲(chong)基金的杠杆率至多创2013年以来新高、地缘(yuan)政治问题、2024年美国(guo)总统大(da)选等也被提及。

。IMF指出，杠杆基金的美债(zhai)空头头寸较大(da)，1月约38%两年期美债(zhai)空头头寸掌握在8名(ming)或更少的交易员(yuan)手中，这在压(ya)力时期可(ke)能(neng)会(hui)破坏金融(rong)体(ti)系稳(wen)定。

。日本央(yang)行将焦点放在办事通胀下面(mian)，其以为人为增长将反映(ying)到办事代价上，今年日本企业人为涨幅为33年来最大(da)。

。本次(ci)“减半(ban)”发生后比特币(bi)代价小幅下挫，对币(bi)价的影响在很大(da)程度上已(yi)被市(shi)场提前消化(hua)。受“减半(ban)”影响最大(da)的是比特币(bi)矿(kuang)商，摩根大(da)通预计(ji)，“减半(ban)”将令行业收入腰斩，激发新一轮(lun)行业整合和矿(kuang)企倒(dao)闭潮。

海外公司

。周五，在经历了本周ASML、台积电不(bu)及预期的财报之后，大(da)牛股超微电脑(nao)的一则(ze)音(yin)讯令美股芯(xin)片股和AI概念股团体(ti)重挫。超微电脑(nao)狂跌凌驾23%，英伟达创2020年新冠(guan)疫情迸发早期以来最大(da)日跌幅，Arm跌近(jin)17%。超微电脑(nao)在一份简短(duan)旧事稿中表示，将于(yu)4月30日宣布第三财季业绩(ji)，冲(chong)破了此前供应开端业绩(ji)的惯例(li)，这激发投资者(zhe)担心，疯狂兜售。

。上周“七姐妹”市(shi)值算计(ji)蒸(zheng)发9500亿美元，英伟达市(shi)值丧失最大(da)。

。华尔街预计(ji)，“七姐妹”一季度利润无(wu)望飙升38%，但是“投资者(zhe)不(bu)仅等候强(qiang)劲的业绩(ji)，还(hai)等候强(qiang)劲的指引，科技巨子有任何(he)使人失望的表现，都可(ke)能(neng)让市(shi)场陷(xian)入更深(shen)的超卖地区”。

。据(ju)媒体(ti)智(zhi)库数据(ju)，“七姐妹”第一季度利润无(wu)望飙升38%。但如果剔除这七家公司，标普500指数其余公司利润预计(ji)将下落3.9%。

。欧盟3月新车销量同比下落5.2%至100万辆(liang)，个(ge)中纯电新车销量下落11.3%至13.44万辆(liang)，德(de)国(guo)市(shi)场为最大(da)拖累。

。扎克伯格称，AI发展(zhan)遇到GPU供应及资金不(bu)足问题前，会(hui)起(qi)首(shou)遇到能(neng)源问题；Meta可(ke)能(neng)很快就会(hui)在自研芯(xin)片上训练大(da)模型(xing)。

。，由于(yu)要处理大(da)批特斯拉事务。；，在美售价降至8,000美元，在加拿大(da)售价降至1.1万加元。

特斯拉环球贬价：

• 媒体(ti)提到，继周五在美国(guo)市(shi)场的Model Y, Model X and Model S车型(xing)贬价2000美元后，特斯拉还(hai)在在中国(guo)和德(de)国(guo)等多国(guo)下调汽车售价，包含欧洲(zhou)、中东和非洲(zhou)的国(guo)家。
• ，在美售价降至8,000美元，在加拿大(da)售价降至1.1万加元。

。媒体(ti)称，不(bu)管是在设定原型(xing)的时间表照样支配产能(neng)方面(mian)，RoboTaxi的优先级目前都高于(yu)低价Model车型(xing)。下一代汽车项(xiang)目将致力于(yu)降低零部件和生产方法的成本，会(hui)将那些创新运(yun)用于(yu)将来的Model Y 和 Model 3车型(xing)。媒体(ti)还(hai)提到，本轮(lun)特斯拉实际(ji)裁(cai)人可(ke)能(neng)超2万人，马(ma)斯克以为裁(cai)人幅度应达到20%，由于(yu)一季度托(tuo)付量的季环比降幅就是那么多。

行业/概念

1、存(cun)储芯(xin)片| 据(ju)TrendForce集邦咨询的呈报表现，2024年第一季度环球NAND闪存(cun)和SSD固态硬盘市(shi)场都出现了大(da)幅代价上扬，最高幅度接近(jin)30％，接下来的第二季度，跌价还(hai)会(hui)继续，预计(ji)闪存(cun)市(shi)场将整体(ti)继续上涨13-18％。凭据(ju)CFM闪存(cun)市(shi)场的数据(ju)表现，从2023年中开始(shi)，从闪存(cun)晶圆(yuan)到各种(zhong)规(gui)格的闪存(cun)芯(xin)片都有着(zhe)较大(da)幅度的跌价，均(jun)匀跌价幅度约为40%，且仍处于(yu)上涨趋向当中。

点评：分(fen)析以为，随着(zhe)部份上游存(cun)储原厂开始(shi)在2023年第四财季扭亏(kui)为盈，存(cun)储行业的周期拐点基本已(yi)明白。别的，固然平凡通用终端市(shi)场的复苏进度还(hai)受到环球宏观(guan)情况影响，但AI大(da)模型(xing)的衰亡必(bi)然推动AI相关终端运(yun)用成为存(cun)储新周期的支撑。权威分(fen)析，存(cun)储市(shi)场开始(shi)从新回到正轨，存(cun)储代价呈安(an)稳(wen)上升的趋向，再加上先辈技术以及新兴市(shi)场的运(yun)用，存(cun)储行业正在从代价走入价值周期，预计(ji)今年市(shi)场范围将同比提升42%以上。

2、甲醇| 据(ju)IT之家19日音(yin)讯，长安(an)汽车集团与哈尔滨东安(an)动力股分(fen)无(wu)限公司合作，成功研发了一款N25TM甲醇增压(ya)发动机。该(gai)发动机弥补了国(guo)内点燃式大(da)排量增压(ya)甲醇发动机领域(yu)的空缺，标志着(zhe)公司在甲醇替代燃料领域(yu)迈(mai)出了重要一步。

点评：分(fen)析称，甲醇具有优越的溶解性、易挥发、燃烧功能(neng)好等特性，因此被广泛运(yun)用于(yu)化(hua)工、农药、涂(tu)料、塑料、医药等多个(ge)领域(yu)。随着(zhe)洁(jie)净能(neng)源需求的不(bu)断增加，甲醇在能(neng)源替代品的领域(yu)也得到了广泛的运(yun)用。同时，甲醇与石油、自然气等传统能(neng)源比拟，具有代价较低、生产成本较低的优势，因此备受市(shi)场青睐。目前，中国(guo)是环球最大(da)的甲醇生产国(guo)之一，甲醇需求量也呈现逐年上升的趋向。

3、跨境电商| 新华社20日音(yin)讯 《中国(guo)证券报》20日刊发文章《支持跨境电商发展(zhan)相关举措无(wu)望近(jin)期推出》。文章称，比年来，跨境电商已(yi)成为我国(guo)外贸(mao)发展(zhan)的一股重要气力。中国(guo)证券报记者(zhe)获悉，支持跨境电商发展(zhan)的相关举措无(wu)望近(jin)期出台，将进一步美满(man)相关政策体(ti)系，加快推进跨境电商综试(shi)区建设，提升监管方便(bian)化(hua)水平，构建适(shi)应跨境电商发展(zhan)必(bi)要的产业链和生态圈。

点评：分(fen)析称，跨境电商作为我国(guo)外贸(mao)发展(zhan)的新业态，近(jin)两年发展(zhan)势头迅(xun)猛。统计(ji)表现，2023年我国(guo)跨境电商进出口2.38万亿元，增长15.6%，预计(ji)，2024年我国(guo)跨境电商进出口范围无(wu)望达2.95万亿元。跨境电商主体(ti)范围持续扩大(da)。凭据(ju)商务部开端统计(ji)，全(quan)国(guo)已(yi)有64.5万家有进出话柄绩(ji)的企业，个(ge)中跨境电商主体(ti)数量凌驾10万家。

4、有色锡| 行情表现，过去一周有色金属市(shi)场持续活(huo)跃，个(ge)中锡价创2022年6月以来新高，4月19日LME锡大(da)涨5.23%报35925美元/吨，最近(jin)3个(ge)交易日累计(ji)涨幅13.24%；国(guo)内沪锡期货主力合约夜盘大(da)涨5.48%或14660元，报281950元/吨。其他基本金属市(shi)场也表现强(qiang)劲。

点评：分(fen)析以为，本轮(lun)有色金属代价上涨的原因主要来自供需两头的共同感(gan)化(hua)，锡的涨幅尤为显(xian)着(zhe)，主要受到供给端扰动和需求端积极表现的双重影响。一方面(mian)，环球锡矿(kuang)供应出现减少，占据(ju)我国(guo)海外供应量近(jin)七成比重的缅甸锡矿(kuang)主产区曼相矿(kuang)区仍未传出明白的复产音(yin)讯，加剧(ju)了市(shi)场对将来供应稳(wen)定的担忧。另外一方面(mian)，2024年消耗电子行业复苏，AI办事器对锡的需求迅(xun)速增加，预计(ji)整年锡存(cun)在供给缺口。

5、无(wu)人驾驶 | 据(ju)第一财经20日报道，特斯拉CEO埃(ai)隆·马(ma)斯克表示，特斯拉可(ke)能(neng)很快就会(hui)向中国(guo)客户供应全(quan)主动驾驶软件功效FSD。4月21日，特斯拉网站表现，特斯拉将全(quan)主动驾驶(FSD)套餐在美代价从12,000美元降至8,000美元，在加拿大(da)售价从16000加元降至11000加元。

点评：分(fen)析以为，目前，特斯拉FSD已(yi)进级至V12.3端到端版本，完全(quan)依赖于(yu)神经网络和数据(ju)驱(qu)动。停止(zhi)2024年4月6日，特斯拉FSD累计(ji)行驶里程已(yi)达10亿英里，丰富的数据(ju)极大(da)程度提升了AI算法本领。券商呈报指出，FSD若成功入华，将成为国(guo)内车企主动驾驶计(ji)划强(qiang)有力的合作者(zhe)，国(guo)内主动驾驶高地的比赛将愈发激烈，有益于(yu)主动驾驶行业发展(zhan)蓬勃向上，带动环球智(zhi)能(neng)驾驶进入新一阶段。

6、同位素| 据(ju)央(yang)广网4月21日报道，中核集团秦山核电首(shou)次(ci)批量生产的碳-14同位素20日成功出堆，这是我国(guo)首(shou)次(ci)行使核电商用堆批量生产碳-14同位素，从此彻底(di)破解国(guo)内碳-14同位素依赖入口的难题，完成碳-14供应周全(quan)国(guo)产化(hua)。

点评：分(fen)析表示，碳-14同位素广泛运(yun)用于(yu)农业、化(hua)学、医学、生物学等领域(yu)，具有极高的医用价值和科研价值，主要运(yun)用包含幽门螺杆菌检测、药代动力学研讨、β射线情况监测系统等。此前，我国(guo)碳-14供应几乎全(quan)部依赖入口，代价高贵且供应得不(bu)到保障。秦山核电充足发挥拥有国(guo)内唯一商用重水堆的资源优势，联合上海核工院、中核北方等单位展(zhan)开碳-14同位素自立研发生产，对付国(guo)内同位素运(yun)用产业链的发展(zhan)具有重要意(yi)义。

7、HBM| 据(ju)证券日报4月19日报道，SK海力士宣告，公司就下一代HBM产品生产和增强(qiang)整合HBM与逻辑层的先辈封装技术，将与台积电公司密切合作，双方近(jin)期签署了谅解备忘录（MOU）。公司计(ji)划与台积电合作开辟预计(ji)在2026年投产的HBM4，即第六代HBM产品。两家公司将起(qi)首(shou)致力于(yu)提高安(an)装在HBM封装最底(di)部的底(di)子芯(xin)片的功能(neng)，并同意(yi)合作优化(hua)SK海力士的HBM和台积电的CoWoS技术的整合，合作应对客户对HBM的共同要求。

点评：分(fen)析表示，SK海力士的这一计(ji)谋举措不(bu)仅增强(qiang)了公司在高端存(cun)储技术领域(yu)的领导地位，也为公司在环球半(ban)导体(ti)市(shi)场中的合作力增添了新的动力。与此同时，台积电作为环球最大(da)的自力半(ban)导体(ti)代工企业，此次(ci)合作也将进一步增强(qiang)其在先辈封装技术领域(yu)的市(shi)场影响力。

8、体(ti)育(yu)| 据(ju)央(yang)视(shi)财经19日音(yin)讯，虚拟体(ti)育(yu)运(yun)动升温(wen)，带动相关虚拟设备的销量明显(xian)增长，许多生产企业的定单也因此处于(yu)饱满(man)状况。火热的市(shi)场需求也传导到生产端。青岛一家自行车虚拟设备制造企业，定单已(yi)接到今年7月份，相对去年同期增加了150%以上。数据(ju)表现，2025年中国(guo)虚拟体(ti)育(yu)产业范围预计(ji)达1152亿元，同比增长25.7%。

点评：分(fen)析以为，比年来，依托(tuo)于(yu)人机交互、VR、AR（增强(qiang)现实）等新技术的虚拟体(ti)育(yu)行业衰亡，帮助许多人完成了不(bu)受风雨阻挡的“运(yun)动自由”。在国(guo)务院印发的《全(quan)民健身计(ji)划（2021—2025年）》指导下，中国(guo)各地连续举行虚拟体(ti)育(yu)赛事，为全(quan)民健身供应丰富选择。

本日要闻前瞻

中国(guo)4月一年期和五年期贷(dai)款市(shi)场报价利率（LPR）。

国(guo)新办旧事发布会(hui)介绍一季度财务收支情况。

科大(da)讯飞、恒立液压(ya)、汇川技术、智(zhi)飞生物、保利发展(zhan)财报。

美国(guo)3月芝加哥联储全(quan)国(guo)流动指数。

马(ma)斯克本周将接见印度，会(hui)见印度总理莫(mo)迪，或宣告投资与建厂计(ji)划。